监管层释放积极信号 北向资金连续两日加仓
本报讯10月26日创业板指强势引领，沪深两市迎来反弹行情;科技扛起领涨大旗，科创50指数时隔月余重回千点;北向资金连续两日净买入。分析认为，当前市场估值水平处于历史低位，具有较高的配置价值。而对于井喷的“吃药”行情，机构指出医药政策边际宽松趋势显现，近期资金均在积极配置，板块行情有望持续演绎。
北向资金连续两日净流入 科创50指数重回千点
10月26日，在创业板指强势引领下，沪深两市迎来反弹行情;沪指一度重回3000点上方。截至收盘，沪指涨0.78%，报2999.5点，深成指涨1.68%，报10818.33点，创业板指涨2.52%，报2372.88点。沪深两市成交额9142亿，较上个交易日放量1113亿元。统计数据显示，北向资金全天净买入34.33亿元，连续两日加仓。
从盘面上看，医药与科技两大板块扛起领涨大旗，行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出。具体来看，医疗服务、软件开发、医疗器械、中药、化学制药、教育、计算机设备、美容护理等行业板块领涨。两市逾4000只个股飘红，118只个股涨停板或涨幅超过10%，而跌停板或跌幅超过10%的个股则有10只。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，从中长期看，当前A股市场处于历史大底的位置，3000点是重要的整数关口，“一行两会一局”释放出积极信号，大幅提升了投资者信心。杨德龙还提到，市场经过三季度的回调已经逐步跌出价值，年底之前可能还有一波反弹机会，特别是一些被错杀的优质龙头股，可能会有比较好的表现，建议投资者保持信心和耐心。
《投资快报》记者关注到，监管层针对股市、债市、汇市等释放稳定信号：要维护股市、债市、楼市健康发展;要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定;金融风险整体收敛、金融体系总体稳健，资本市场具有长期投资价值，进一步坚定对中国经济长期向好发展的信心。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，“一行两会一局”同时发声缓解了投资者对不确定性的担忧，对市场信心恢复具有一定的提振作用。陈雳提到，今年以来，在国际局势复杂化、美联储加息的背景下，全球股市均出现较大回落，A股市场也受影响。总体来看，随着上证指数回落至3000点下方，泡沫已受到较为充分的挤压，当前整体估值水平处于历史低位，具有较高的配置价值。
“美债收益率、俄乌冲突、疫情反复和经济下行压力今年一直对市场造成扰动 ，导致近日上证指数跌落至3000点以下。当市场处于相对底部区域时，若一个宏观因素能够发生改善，那么我们认为市场产生较大积极变化的概率也是很大的，有利于战略建仓布局。” 浦银安盛基金指出。
值得一提的是尽管沪指3000点得而复失，但科创50指数时隔月余重回千点。数据显示，昨天该指数收涨3.29%，报1003.25，盘中涨幅一度超4%。而自10月12日低点以来，科创50指数累计涨幅已超过12%。对此，有分析认为这主要是中长期产业结构转型升级的方向更加明确，受益于科技化、数字化、绿色化的产业更具成长空间。
机构持续看好“吃药”行情
近期，“吃药”行情井喷。昨天医药股中疫苗、医疗信息化、医疗器械、CRO、中药、医美在内的多个细分板块个股掀涨停潮。具体来看，百诚医药、康希诺、三诺生物20CM涨停，佰仁医疗、药石科技、美迪西、普利制药、泰格医药等涨超12%，昭衍新药、创新医疗等涨停。
后市医药板块行情能否持续? 业内人士指出，受疫情、集采等因素影响，年初以来，医药板块指数跌幅最高超30%，居各行业跌幅前三，板块估值也来到了历史低位。非医药基金持仓比例创2018年以来新低，从2020Q2的13.7%降至2022Q2的6.6%。板块近期大幅反弹，医药与非医药资金均在积极配置中。基于政策、未来业绩预期均在向好，继续看好“吃药”行情。
国盛证券指出，近期医药行情加仓效应非常剧烈，按照近期成交额计算，基金这段时间对医药可能增加2%-3%持仓水平，综合考虑各方面，该机构认为基金还有加仓空间，“这次医药上涨逻辑是市场对医药政策过分悲观认知预期下的理性修复，是一个会持续很长时间的事情。”
兴业证券提到，近期医药政策边际宽松趋势已经显现。展望四季度，下一个即将落地的重磅政策是今年的创新药谈判，结果值得期待。总体来看，当前药品、器械市场预期政策走向温和，边际变化最大的板块就是此前处于“困境”的药械板块，并且从长期逻辑和基本面来看，创新药、创新器械也是医药长期投资方向，长期逻辑持续看好。
德邦证券表示，医药行业经过1年半的调整，在医保政策边际改善以及政府在医疗领域投入加大影响下，医药板块表现明显改善。当前医药板块仍处于底部震荡区间，值得战略性重点配置。医药制造、科技和消费或将依次崛起，当前可重点关注医疗设备、创新药和中药板块的投资机会。
中泰证券认为医药是长坡厚雪的优质赛道，在政策预期改善、自主可控逻辑强化、诊疗需求持续提升等催化下，本轮反弹行情有望持续演绎，板块估值目前仍处于高性价比的历史低位，建议把握当前配置窗口，重点关注：1、有望困境反转，迎来基本面改善+估值修复的板块：体外诊断、高值耗材、创新药、仿制药、特色原料药、连锁药店等;2、有望持续享受政策红利的细分赛道：影像设备、中药等;3、三季报业绩有望超预期或高增长的个股。