1月16日，市场保持活跃，市场每个层面都很顺利，我在周预测中特别强调过，创业板平台突破，站上牛熊分界线，向上的趋势正在形成，1000点涨幅走起。2013年《大国崛起》，诞生了一波科技股牛市；2019年《资本的力量》，出现了一波核心资产牛市。今年央视推出《百年商道》和《品牌强国之路》， 是不是春江水暖鸭先知，预示着今年会有资本市场的牛市?对于本轮行情，我们给投资人的建议也就三个字：“别错过”。
今天CxO板块强势崛起，我们反复讲过，这个板块低估了，但是一直有同学质疑，你说低估了，但为何不涨呢？我只能回答，价格涨跌的事情，不归我们管，你要看见别人没有看见的东西，从底部到今天，药明康德H股价格已经翻倍了，凯莱英H股涨了60%，等你看到上涨K线就该后悔为何底部没有买了！
热点板块上，券商起立，有人说是央行宽松，但央行年底投放资金是惯例，且7790亿MLF要对冲7000亿的MLF到期，实际投放资金量并不大。而我的结论是，券商是对资本市场非常敏感的板块，可能说明市场未来有行情。另一个热点是高端制造业，包括船舶制造、半导体制造和生物医药制造，体现制造业的高质量发展。
之前，我说了2023年货币政策预期，简单说，一方面是2022年M2有点高，另一方面是2023年经济预期乐观，两下叠加，今年不需要印很多钱资本市场也能爆发。当然，当下存在房地产问题，65万亿地方平台债的问题，通胀率不走高，紧缩也不可能，所以今年货币政策大方向是稳定。
那么财政政策呢？预算还要过段时间，但这里我先预判。财政部长接受采访的时候提到2023年的财政总目标是加力和提效。很好理解，现阶段我国内需不振的问题还有一点，当前要提升消费，加力财政投资。但财政资金是有限的，财政的特性是取之于民用之于民。
财政来源一般是两个：一个是税收和非税收入，税收好理解，非税收入主要是地方政府的土地出让金和其他费收入。另一个是发债。中央财政赤字一般围绕3%，个人预期2023年不会超过3%，观点仅供参考，原因是我国财政政策还是比较审慎的。除了中央赤字，发债还包括地方债和专项债。地方债主要目标还是置换平台债，专项债去年金额较大，今年要收，专项债发现2023年前高后低。
综合看，财政加力是必然的，但加力幅度不会大，依然两个原因，2022年基数太高（如专项债），2023年经济预期乐观（如疫情结束）。有限的财政政策投入，且要起到比去年更好的效果，怎么办？我认为是有限“加力”，重点“提效”。“提效”下，2023年财政投资投向会发生改变。过去，拉动经济靠搞土建，铁路、公路基础设施俗称“铁公基”，但很多土建已经完工，路网密布，高铁纵横，塞不下新项目，东部发达地区供给逐渐饱和，未来修补为主，而西部欠发达地区的投资效益不高，要考虑清楚再投。所以“铁公基”的土建要提效。
提效在两个方向：
一个方向是共同富裕。民生领域，包括健康、养老、教育、科研等基础设施，增加供给，甚至于由于老龄化的深入，未来财政要拿出钱来补充社保资金。
另一个方向是新动能。新经济的发展是要基建的，比如通信网络、能源网络、物流网络、数据中心、卫星网络等等，造这些新基建，目标是引导新经济新产业发展。比如2023年各地都在推进自动驾驶试点，自动驾驶上路是需要很多基础设施协同的，比如通信、车路协同等等，通信和车路协同网络都是基础设施。
了解了财政的投向，我认为2023年投资人选择投资方向的时候不要过度依赖于政策面，2023年大概率牛市，但牛市不是政策市，而是周期市，中国经济到了一个复苏的节点，经济大概率会持续向好，这是周期使然。
但如果你非要关注财政政策机会的话，我也有几条思路。
如果你关注老基建，尤其是认为房地产需求复苏会导致新的开工项目，也就是土建会增加，那么我的建议是关注水泥商砼相关企业在2023年有机会。
如果你关注新基建，并相信2023年是中国经济周期性复苏，那么铜可能是一个重要关注点，铜的应用非常广泛，尤其是新经济领域。2020年新基建，2021年经济复苏都推动铜价上涨，相信这种趋势在2023年将延续。
如果你认为新基建是投资的主要方向：那么电网、通信网在2023年将迎来一轮财政投资热潮。其中电网已经是2022年热点，我认为随着用电设备增加，2023年用电话题还会延续，往远了可以延伸到新能源投资，往近了可以延伸到虚拟电厂、智慧电网、特高压和储能电站等。通信网在2022年热度一般，但2023年热度会回升，核心是三个：一个是移动基站，5G基站数量稳步提升，二个是核心网、光网，通信网络是木桶效应，所以光基站提升不行，核心网也要提升，三个是面向未来的6G通信，6G通信还在研究阶段，在标准冻结之前，主要还是关注未来机遇，比如如果我国也要搞类似“星链”的通信项目，那么卫星通信网络将是市场热点。
最后，提一嘴数字经济。东数西算、通信网络、能源网络等建设主要面向的是数字经济，但实际上数字经济是个很大的概念。平台经济是数字经济，人工智能、区块链、物联网、工业互联网等也是数字经济。对于投资人，关注数字经济概念是没有用的，个人建议关注具体的数字应用，凡事能用，受欢迎就是好东西。2023年，数字经济发展延续，但希望投资人分清楚数字经济中的伪概念和真未来。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】